一、
中国期货市场自1990年成立以来，经历了快速的发展。在市场繁荣的背后，有一个现象引起了广泛关注：中国期货合约存在不连续性。本文将深入解析合约期不连续的原因，以期为大家揭开这一谜团。
二、合约期不连续的原因
1. 市场供求关系的变化
期货合约的不连续性首先与市场供求关系的变化密切相关。在期货交易中，供求关系的变化会导致价格波动，进而影响合约的连续性。当市场供应过剩时，期货价格下跌，部分合约可能因价格过低而无法成交，从而导致合约不连续。
2. 合约到期日临近
期货合约通常有固定的到期日，当合约到期日临近时，部分投资者会选择平仓，以规避交割风险。这种平仓行为会导致合约持仓量下降，进而影响合约的连续性。
3. 交割制度的影响
中国期货市场的交割制度也是导致合约不连续的一个重要原因。由于交割制度的限制，部分合约在交割期间可能无法正常交易，从而导致合约不连续。
4. 投资者心理因素
投资者心理因素也是导致合约不连续的一个重要原因。在期货市场中，部分投资者可能因恐惧交割风险、追求短期利润等原因，选择在合约到期前平仓，从而影响合约的连续性。
三、应对合约期不连续的措施
1. 完善市场机制
为应对合约期不连续的问题，应完善市场机制，包括加强市场监管、优化交割制度、提高市场透明度等，以降低市场风险，促进合约连续性。
2. 加强投资者教育
通过加强投资者教育，提高投资者对期货市场的认识，引导投资者理性投资，避免因心理因素导致合约不连续。
3. 优化合约设计
在合约设计方面，可以考虑增加合约数量、调整合约规格、优化合约到期日等，以提高合约的流动性，降低合约不连续的风险。
四、结论
中国期货合约不连续之谜，源于市场供求关系、交割制度、投资者心理等多方面因素。通过完善市场机制、加强投资者教育、优化合约设计等措施，有望降低合约不连续的风险，促进期货市场的健康发展。
